Buy-and-sell agreements. Protecting your business interests.
Francois le Clus • July 1, 2024
Buy-and-sell agreements. Protecting your business interests.
If you’re running a business with partners, having a buy-and-sell agreement in place is crucial.
But why, you may ask? The answer is pretty straightforward.
Here’s the deal: When you pass away, your shares in the company become part of your estate or transfer to your business partner as per your shareholder’s agreement. If there’s no clear plan in place, those shares end up in your estate, to be distributed according to your will.
Enter the buy-and-sell agreement – your solution to these issues. This agreement is backed by life insurance policies on each partner’s life, ensuring enough cash to cover the purchase price. Simultaneously, the agreement establishes the obligation to sell the deceased partner’s shares and the obligation for the surviving partner to buy them.
Now, let’s talk about the risks:
- Insufficient cash: The remaining owners might not have enough cash to buy the deceased partner’s business interests.
- Uncertain fair price: Heirs might not be guaranteed a fair price for the business interests, potentially leading to a forced sale.
- Ownership complications: The remaining owners might face unclear ownership, dealing with heirs or delays in estate settlement.
- Business capital drain: Funding the purchase could drain the business’s capital, jeopardizing its continuity.
On the flip side, the benefits are significant:
- Business continuity: The business keeps going without outside interference.
- Smooth transition: Funds are available for a timely conclusion of the transaction.
For dependents or beneficiaries, the advantages are:
- Inherited capital: They receive a capital amount instead of dealing with a business they may not know.
- Financial security: The received capital can replace lost income and contribute to overall estate planning.
Now, let’s consider the importance of a shareholder’s agreement:
This agreement, entered into during the partners’ lifetimes, governs their relationship and outlines what happens to shares in the event of death or retirement. Without it, shares become part of the deceased partner’s estate.
And remember, getting the structure right is essential to qualifying for estate duty exemption. The Estate Duty Act provides exemptions if specific conditions are met.
In conclusion, a buy-and-sell agreement is vital for protecting interests and ensuring the intended transaction occurs. Without it, disputes can end in costly and time-consuming court battles, benefiting no one, especially not the deceased owner’s beneficiaries.
Aftredebeplanning word dikwels as ’n suiwer numeriese oefening voorgestel: hoeveel kapitaal benodig word, watter opbrengskoers haalbaar is, en hoe lank die geld moet hou. Alhoewel hierdie vrae belangrik is, toon dekades se ervaring in welvaartbestuur en belastingadvies ’n dieper waarheid — syfers alleen bewaar nie welvaart nie. Die geskiedenis is vol voorbeelde van families wat beduidende bates opgebou het, maar wat binne een of twee generasies verdwyn het. Die bekende spreekwoord dat “rykdom binne drie geslagte van moue na moue terugkeer” is nie ’n mislukking van beleggingsmarkte nie, maar eerder ’n mislukking van waardes, rentmeesterskap en opvolging. Lesse uit Aftredebeplanning Aftrede is die eerste werklike stres-toets van welvaart. Dit openbaar nie slegs of voldoende kapitaal opgebou is nie, maar ook of die individu die dissipline, wysheid en selfbeheersing ontwikkel het wat nodig is om daardie kapitaal verantwoordelik te bestuur. Algemene lesse wat onder afgetredenes waargeneem word, sluit in: Welvaart wat sonder doel opgebou word, word dikwels sonder beperking verbruik ’n Hoë inkomste waarborg nie langtermyn finansiële sekerheid nie Tegniese beplanning kan nie swak karakter of gebrekkige besluitneming kompenseer nie Vrede in aftrede is selde eweredig aan netto waarde Diegene wat ’n volhoubare en waardige aftrede ervaar, deel dikwels ’n gemeenskaplike eienskap: hulle beskou welvaart as iets wat aan hulle toevertrou is, nie as iets wat absoluut aan hulle behoort nie. Waarom Generasionele Welvaart Dikwels Misluk Uit ’n tegniese oogpunt misluk generasionele welvaart dikwels as gevolg van: Swak boedelbeplanning Oormatige boedelbelasting en belastinglas ’n Gebrek aan trusts, strukture of behoorlike bestuur Selfs die mees noukeurig gestruktureerde boedel kan egter misluk wanneer die volgende generasie nie beskik oor: Finansiële dissipline ’n Gesonde werksetiek Respek vir kapitaal ’n Morele raamwerk vir besluitneming Kapitaal sonder karakter is broos. Welvaart wat sonder wysheid oorgedra word, word ’n las eerder as ’n seën. Die Ware Opvolger: Die Vrees van die Here Die Skrif stel dit duidelik: “Die vrees van die HERE is die begin van wysheid, en die kennis van die heilige is insig.” (Spreuke 9:10) In finansiële terme is hierdie beginsel merkwaardig prakties. Die vrees van die Here, deur Christus, kweek: Verantwoordbaarheid buite die self Rentmeesterskap eerder as aanspraak Langtermyn-denke bo korttermyn bevrediging Nederigheid in voorspoed en standvastigheid in teëspoed Families wat welvaart oor geslagte heen bewaar, bewaar byna altyd eers waardes voordat hulle bates bewaar. Geloof voorsien ’n morele kompas wat langer voortduur as enige trustakte, beleggingsmandaat of testament. Welvaart as Rentmeesterskap, Nie Eienaarskap Bybelse rentmeesterskap herdefinieer welvaartbestuur geheel en al. Bates word nie meer bloot instrumente vir verbruik nie, maar middele om: vir familie te voorsien geleenthede vir toekomstige geslagte moontlik te maak gemeenskap en doel te ondersteun God te eer deur verantwoordelike bestuur Wanneer welvaart deur hierdie lens beskou word, word aftredebeplanning meer as slegs inkomstevervanging — dit word nalatenskapsbeplanning. Die Integrasie van Geloof en Finansiële Beplanning By Bovest beteken holistiese beplanning die erkenning dat: Finansiële uitkomste deur gedrag beïnvloed word Gedrag deur oortuigings gevorm word Oortuigings bepaal of welvaart blywend is Tegniese uitnemendheid in belasting, beleggings en boedelbeplanning moet gepaard gaan met doelbewuste gesprekke oor doel, verantwoordelikheid en die oordrag van waardes. Slot Ware sukses is nie om ryk af te tree nie, maar om goed af te tree. Ware opvolging is nie die oordrag van bates nie, maar die oordrag van wysheid. Die ware bewaring van generasionele welvaart lê nie slegs in strukture nie, maar in harte wat met waarheid in lyn is. Die vrees van die Here is nie bloot ’n geestelike beginsel nie — dit is ook die mees betroubare en tydgetoetste strategie vir welvaartbewaring wat die wêreld nog geken het. Deur Godfried Kotze (MCom Belasting) Vir Bovest Wealth Management
Beleggers is onseker oor wat die invloed van die oorlog in die Midde-Ooste op hul beleggingsportefeuljes gaan wees. Gaan die vernietiging van infra-struktuur, die wisseling in die prys van olie en die sterkte van die Suid-Afrikaanse geld eenheid teenoor die Amerikaanse dollar die prestasie van hul beleggingsportefeuljes nadelig raak? Niemand weet ook nie hoe lank die oorlog gaan duur en of vyandighede gaan uitbrei na ander lande nie. Dit is egter belangrik om die volgende rakende Bovest se beleggingsportefeuljes te onthou: Diversifikasie . Portefeuljes is saamgestel uit die verskillende bateklasse naamlik aandele, efekte, kontant en gelyste eiendom. Indien die olie pryse styg weens ’n tydelike tekort aan olie gaan sekere aandele se pryse daal. Die ander bate-klasse sal egter nie so negatief geraak word nie. Verskillende beleggingsfondse . Die Fonds van Fondse (FoF) metodiek word gebruik om beleggingsportefeuljes saam te stel. Dit verseker dat beleggingsportefeuljes vinnig herstel na onvoorsiene gebeure soos oorloë of natuurrampe. Die verskil in die beleggingstyle van die verskillende fondsbestuurders verseker ook bo-gemiddelde beleggingsprestasie. Aktiewe bestuur. Die beleggingskomitee bestuur die beleggingsportefeuljes aktief deur die verskillende ekonomiese siklusse. Beleggers het anders as spekulante ’n lang termyn benadering oor beleggingsprestasie. Die onlangse geskiedenis met die Covid-pandemie asook die finansiële krisus van 2008 het bewys dat geduld bo-gemiddelde beleggings prestasie verseker. Alhoewel die huidige oorlog in die Midde-Ooste finansiële markte nadelig raak, weet ons dat ons as beleggers geduldig moet wees om hierdie onseker tye te deurstaan en nie emosionele veranderings aan portefeuljes maak nie. Indien lesers enige navrae oor hul portefeuljes het, kan hulle hul Bovest adviseur skakel.
